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兴森科技:2季度毛利率回复,下半年恐旺季不旺

发布时间:2012-08-16    研究机构:兴业证券

盈利预测及投资评级:艰难时世下,样板厂的波动性虽小于批量板厂,但已明显感受到需求的减弱和来自价格竞争的压力。以往海外市场占公司营收40%左右,而其中又以欧洲为主,因此,公司受海外市场拖累较为严重,主要依靠国内大客户营销支撑今年增长。从目前行业景气度来看,下半年旺季效应难现,我们将公司2012-2014年盈利预测由0.76、0.91、1.23元下调至0.70、0.87、1.09元,维持“增持”评级。

风险提示:警惕行业需求低于预期的风险。

申请时请注明股票名称