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电子元器件周报:紧抓车联网和半导体主线行情,布局可穿戴大机遇

发布时间:2015-04-22    研究机构:齐鲁证券

每周观点:继续强烈推荐车联网板块。我们预计五年内,物联网终端装置数量将破百亿个,但半导体研调机构IC Insights 最新预测指出,今年全球IC 市场成长7%,又以车用IC 独领风骚,因各大厂纷推出智能车,推升车用电子成长上看20%。IC Insights 分析,今年车用电子成长将居各类电子产品之首,2014到2019 年间年复合成长率6.5%,是消费性电子、电脑、工业用等IC 所不及,未来五年,车用电子也将维持成长龙头地位,但车用电子占整体IC 市场比率仍相当低,今年预估成长至8%,2019 年前也还不到一成。目前来看,汽车的智能化、节能化、联网化是大势所趋选择,汽车电子应用将从中高端车型向低端车型渗透,汽车电子在整车中的价值占比不断提升,此外新能源汽车的普及更加推动了汽车电子行业的发展。而汽车作为万物互联互通的下一个蓝海,空间非常大。根据我们的测算,2015 年我国汽车电子产业规模有望达到4500 亿,未来三年将保持20%左右的成长增速。目前越来越多的整车厂商和互联网企业都在积极布局智能汽车、新能源汽车和车联网等相关的领域,更加预示着未来汽车智能化的发展趋势以及汽车联网化广阔的发展空间。从行业来看,汽车电子和车联网门槛相对较高、认证时间长,最值得关注的是那些擅于利用外延的跨国并购来提升技术实力和客户资源的公司,同时自身在汽车电子行业有一定的积累,对这个行业有较为深刻的理解和认识,在外延的推动下能够实现更快的内生增长。继续强烈推荐得润电子及均胜电子,请关注我们之前发布的深度报告。

我们继续强调半导体板块投资机会。今年的政府工作报告指出,要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把一批新兴产业培育成主导产业。报告中,总理多次强调集成电路、信息网络两个重要问题。可见他们在国民经济中的地位将越来越重要。

2014 年6 月,《国家集成电路产业发展推进纲要》出台,标志我国集成电路产业上升到国家战略高度,国家集成电路产业发展领导小组和国家集成电路产业投资基金的成立和运行,则是集成电路产业发展模式的新尝试。目前,从各级政府到大基金、行业协会都在酝酿新的产业发展扶持政策,集成电路有望再迎政策东风。我们认为,电子行业作为国家重要的新兴技术产业,肩负着产业转型升级的重要使命。其 中,移动互联网+、高端装备制造、互联网金融、移动支付产业的发展尤为迅速,也是未来互联网产业的重要发展方向。集成电路产业作为其他各项新兴应用的基础,起着重要的支撑作用。特别是在移动互联网与移动支付领域,安全芯片起着非常重要的作用,是整个产业健康发展的命脉,在去IOE 潮流的驱动下,国内安全芯片及集成电路产业获得良好的发展时机。建议重点关注国民技术投资机会,公司有望迎来高增长拐点。

Apple Wacth 预售成功为业界注入了一支兴奋剂,将人们对可穿戴设备产业的预期向正面拨动了不少。首先,可穿戴设备应当是一个融合化的产品,既是硬件平台,也是软件平台,同时依赖不同行业合作伙伴,共同向消费者提供健康、医疗、减肥等方面的服务。其次,可穿戴设备要时尚好看,要迎合当今的流行趋势,能够承载当今的主流文化。再次,可穿戴设备要能够沟通和互联,丰富生活。以前是人与人之间的沟通,未来人与设备之间的沟通将越来越多,同时将各种信息传播出去,成为大数据、云平台、云服务的重要应用之一。最后是要有良好的用户体验,是不是能够真正满足消费者的需求。我们相信Apple watch 有望能引导人们对于可穿戴产品的消费习惯,看好未来可穿戴产业链成为电子行业新的推动力,建议重点关注整体可穿戴板块投资机会。

推荐组合:得润电子、京山轻机、兴森科技(002436)、三安光电、欣旺达、奋达科技、北京君正、金运激光、光韵达、鸿利光电、丹邦科技、大华股份、聚飞光电、劲胜精密、立讯精密、长电科技、北京君正、生益科技、同方国芯、上海新阳、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、长盈精密。

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